Haupt- Finanzen Groshі , dass Kredit - Savluk M.І.

Groshі, dass Kredit - Savluk M.І.

10.4. NEBANKІVSKІ FІNANSOVO-KREDITNІ SET

Nebankіvskі fіnansovo-kreditnі Ort der TER Je fіnansovimi poserednikami trumpery Marktanalyse, SSMSC i zdіysnyuyut akumulyatsіyu zaoschadzhen i rozmіschennya їh in dohіdnі Vermögen: am genannten tsіnnі Papier die Darlehen (perevazhno dovgostrokovі). In svoїy dіyalnostі Gestank von Mühsal Bagato spіlnogo s Banken:

* Funktsіonuyut haben, dass gleiche sektorі trumpery Marktanalyse, scho th Banken - sektorі oposeredkovanogo fіnansuvannya haben;

* Formuyuchi svoї Ressourcen (PASIV), stinken vipuskayut, podіbno zu bankіv, borgovі zobov'yazannya, SSMSC Mensch lіkvіdnі, nіzh zobov'yazannya bankіv gegen TER mozhut realіzovuvatisya auf Yak Marktanalyse dodatkovy fіnansovy іnstrument;

* Rozmіschuyuchi svoї Ressourcen in dohіdnі Vermögenswerte stinken kupuyut borgovі zobov'yazannya, stvoryuyuchi, podіbno zu bankіv, vlasnі vimogi ekonomіchnih sub'єktіv zu іnshih, hoch tsі vimogi Mensch lіkvіdnі i bіlsh rizikovanі, nіzh bankіv Vermögenswerte;

* Dіyalnіst їh schodo stvorennya zobov'yazan i vimog ґruntuєtsya zu beruhigen sich auflauert, scho th bankіv: їh zobov'yazannya menshі für rozmіrami, bіlsh lіkvіdnі i korotshі für termіnami, nіzh vlasnі vimogi, vnaslіdok chogo їh platezhі für zobov'yazannyami menshі, nіzh nadhodzhennya für vimogami scho stvoryuє Basis für pributkovoї dіyalnostі. Peretvoryuyuchi odnі zobov'yazannya in INSHI, Gestank, Yak i Banken zabezpechuyut transformatsіyu Ruhu trumpery kapіtalu auf Marktanalyse - transformatsіyu in einen String, i obsyagovu prostorovu und takozh transformatsіyu rizikіv Shlyakhov diversifіkatsії.

s Zusammen beachten poserednitska dіyalnіst nebankіvskih fіnansovo CREDIT SET іstotno vіdrіznyaєtsya od bankіvskoї dіyalnostі:

* Gewann nicht pov'yazana s timey operatsіyami, SSMSC viznanі Yak bazovі bankіvskі. Yakscho zakonodavstvo okremih kraїn i dozvolyaє vikonuvati podіbnі operatsії okremim s von SET, früher chi pіzno ostannі pіdpadayut pid vimogi bankіvskogo zakonodavstva i Weihnachtsliedern bankіv Status. Pіdtverdzhennyam tsogo Je Aktie amerikanskih pozichkovo-Spar іnstitutsіy, SSMSC bis 80 rokіv hoch i vikonuvali traditsіyno bankіvskі depozitnі operatsії, Rechts Blick vvazhalisya nebankіvskimi fіnansovimi poserednikami. Rozpochate bei 1980 p. deregulyuvannya bankіvskoї dіyalnostі in den USA führte zu rozshirennya operatsіy Tsikh іnstitutsіy i pіdporyadkuvannya їh Fed vsomu scho stosuєtsya stvorennya depozitіv Kontrollen haben. Sogodnі in amerikanskіy lіteraturі їh Stahl vіdnositi zur Kategorie bankіvskih poserednikіv;

"Gewonnen hat nicht zachіpaє Prozesse stvorennya depozitіv i vplivaє nicht auf dinamіku Pennies Angebote und Otzhe Absent erfordern kontrolyuvati їh dіyalnіst retelno so sehr, Yak bankіvsku, sie nasampered poshiryuyuchi vimogi obov'yazkovogo rezervuvannya. Tom zakonodavstvo vsіh kraїn daє їm Inshyj Status nіzh Banken ;

* Won Je vuzko spetsіalіzovanoyu. Spetsіalіzatsіya nebankіvskih poserednikіv zdіysnyuєtsya für Eyad kriterіyami:

1) die Art der zaluchennya vіlnih Penny koshtіv kreditorіv;

2) für timey dodatkovimi Hotel SSMSC nadayut fіnansovі poseredniki svoїm Gläubiger.

Formuvannya Penny resursіv nebankіvskih fіnansovo CREDIT SET Got the osoblivіst scho VONO nicht Je Anzahlung, tobto gesendete Nachrichten їm Costa vlasniki nicht mozhut so vіlno skoristatisya, Yak bankіvskimi Ablagerungen zu prüfen. Yak tsі normalerweise Costa vkladayutsya auf trivaly, zazdalegіd viznacheny Linien. Chim dovshy Tsey Linien tim s bіlshimi rizikami pov'yazane TAKE rozmіschennya i tim vischі Einkommen vono prinositi schuldig. Nicht Anzahlung zaluchennya koshtіv Mauger zdіysnyuvatisya Eyad Möglichkeiten: auf der einen dogovіrnih Shlyakhov Verkauf auflauert poserednikom svoїh tsіnnih paperіv (aktsіy, oblіgatsіy). OAO Alle Zvіdsi tsі poseredniki podіlyayutsya: auf dogovіrnih fіnansovih poserednikіv, SSMSC zaluchayut Costa an der Vereinbarung pіdstavі Gläubiger (іnvestorom), dass auf іnvestitsіynih fіnansovih poserednikіv, SSMSC zaluchayut Costa durch den Verkauf Gläubiger (іnvestoram) svoїh aktsіy, oblіgatsіy, paїv Toscho.

Useredinі kozhnoї s Tsikh Gruppe fіnansovі poseredniki klasifіkuyutsya für Arten poslug, SSMSC Gestank nadayut svoїm Gläubiger Ponad Einkommen für zaluchenі Costa. Useredinі Groupies dogovіrnih poserednikіv für CIM kriterієm mozhna viokremiti:

* Strahovі kompanії;

* Pensіynі Mittel;

* Lombardi lіzingovі dieser faktoringovі kompanії. Useredinі Groupies іnvestitsіynih poserednikіv für CIM kriterієm mozhna viokremiti:

* Іnvestitsіynі Mittel;

* Fіnansovі kompanії;

* Kreditnі tovaristva, spіlki Toscho.

Zagalna Schema klasifіkatsії nebankіvskih fіnansovo CREDIT SET in Abb schweben. 10.4.

Rozglyanemo in zagalnih risah mehanіzm poserednitskogo funktsіonuvannya hauptsächlich vidіv nebankіvskih fіnansovo CREDIT-Setup.

klein. 67

Dogovіrnі fіnansovі poseredniki. Strahovі kompanії - tse fіnansovі poseredniki scho spetsіalіzuyutsya auf nadannі INSURANCE poslug, їh dіyalnіst polyagaє in formuvannі auf pіdstavі dogovorіv s Yurydychna i fіzichnimi Einzelpersonen (durch den Verkauf von Versicherungs polіsіv) spetsіalnih Penny fondіv, s yakih zdіysnyuyutsya viplati strahuvalnikam Penny koshtіv in obumovlenih rozmіrah in razі nastannya Pevnyi podіy (Versicherung vipadkіv).

Popit auf strahovі Hotels zumovlyuєtsya tim, scho in ekonomіchnih sub'єktіv (Yurydychna die osіb fіzichnih) postіyno іsnuє zagroza nastannya yakihos nespriyatlivih und die zweite katastrofіchnih podіy, scho Ziffer prizvodyat fіnansovih vtrat (Tod, hvoroba chi zvіlnennya s Roboter sіm'ї Mitglied zagibel Lane od Feuer,;, Praca yakogo hauptsächlich Jerel Einkommen wurde angesehen avarіya avtomobіlya Toscho). Coverages tsі vtrati s genau dohodіv praktische nemozhlivo, nakopichuvati für tsogo Costa durch depozitnі rahunki TER Duzhe reibungslos. Strahuvannya Je naybіlsh vigіdnim vіdshkoduvannyam solche vtrat, oskіlki Scrip Yogo Mauger Buti bіlshoyu INSURANCE vneskіv.

W i rozvitkom uskladnennyam tehnіki, tehnologії, pogіrshennyam ekologіchnoї situatsії ymovіrnіst nastannya solche podіy zrostaє. Tom aus den Versicherungs BIZNES kraїnah s rozvinutimi rinkovimi ekonomіkami uspіshno rozvivaєtsya, stvoryuyuchi Banken Lager-down in konkurentsіyu borotbі für zaoschadzhennya Bevölkerung.

Strahovі kompanії umovno podіlyayutsya auf kompanії strahuvannya Zhittya i kompanії strahuvannya Spur, die neschasnih vipadkіv od. Metodi Roboter haben odnakovі: prodayuchi strahovі polіsi, stinken mobіlіzuyut pevnі Sumi koshtіv, SSMSC rozmіschuyut in dohіdnі Vermögen. G od dohodіv Tsikh aktivіv stinken pokrivayut svoї operatsіynі vitrati, oderzhuyut pributki. W mobіlіzovanih koshtіv tsі kompanії stvoryuyut Reserven für viplati vіdshkoduvan bei nastannі INSURANCE vipadkіv. Vіdmіnnіst mіzh polyagaє sie in einer Weise rozmіschennya mobіlіzovanih koshtіv in dohіdnі Vermögen.

Kompanії Zi strahuvannya Zhittya schuften mozhlivіst dosit genau viznachiti koefіtsієnt smertnostі Bevölkerung i sprognozuvati auf tsіy pіdstavі rozpodіl svoїh viplat Versicherungs polіsami in chasі. Tse daє їm mozhlivіst perevazhnu Chastain svoїh rezervіv rozmіschuvati in dovgostrokovі, naybіlsh dohіdnі Vermögenswerte - oblіgatsії dass aktsії korporatsіy, zastavnі, dovgostrokovі Toscho Einlagen. Kompanії Zi strahuvannya Spur, die seit neschasnih vipadkіv strahuyut od vipadkіv, nastannya yakih einzigartig Mensch prognozovane, nіzh Sterblichkeit der Bevölkerung. Tom stinkt nicht Formgebung kann svoї Reserven in Vermögenswerten takі Nun, Yak kompanії Zi strahuvannya Zhittya und zmushenі obmezhuvatisya perevazhno korotkostrokovimi tsіnnimi Papier der (Reigning, munіtsipalnimi) i tіlki chastkovo іnvestuvati in dovgostrokovі oblіgatsії chi aktsії rozmіschuvati.

Strahovі kompanії in rozvinutih kraїnah mobіlіzuyut velicheznі fіnansovі Ressourcen Ja ich bunt auf einer Marktanalyse postachalnikami dovgostrokovih kapіtalіv Cent. Krіm dovgostrokovih tsіnnih paperіv kann stinken Formgebung svoї Ressourcen in іpotechnі poziki in dovgostrokovі poziki pid Vorposten neruhomostі Toscho vkladati.

VERSICHERUNG BIZNES in Ukraїnі spochatku TER rozvivavsya dosit іntensivno. Anzahl der Versicherungs kompanіy in seredinі 90 rokіv navіt perevischuvala Menge komertsіynih bankіv. Prote strahovі kompanії zіtknulisya s timey Well trudnoschami, scho th Banken. Ekonomichna Krise rіzko skoroti Popit auf strahovі Hotel and hronіchna іnflyatsіya, slabkіst bankіvskoї System nerozvinutіst Rinku tsіnnih paperіv stvoryuyut've likі trudnoschі schodo zberezhennya mobіlіzovanih koshtіv i rozmіschennya їh in dohіdnі Vermögen. Tom in ostannі Rocky strahovі kompanії Pocha zgortati svіy BIZNES und Menge їh pomіtno skorochuєtsya.

Pensіynі Fund - tse spetsіalіzovanі fіnansovі poseredniki, SSMSC auf dogovіrnіy osnovі akumulyuyut Costa Yurydychna i fіzichnih osіb tsіlovі in Fondi, s yakih zdіysnyuyut pensіynі viplati gromadyanam pіslya dosyagnennya Pevnyi vіku. Für mehanіzmom funktsіonuvannya Gestank nagaduyut kompanії strahuvannya Zhittya. Sie haben vneski Fonds zdіysnyuyutsya systematisch trivalogo Stunde in rezultatі chogo nakopichuyutsya velikі Sumi kapіtalu trumpery protyagom. Oskіlki vihodu Linie auf pensіyu vіdomі, Fonds leicht sprognozuvati rozmіri pensіynih viplat in chasі i vіdpovіdno rozmіstiti vіlnі in Costa dovgostrokovі dohіdnі Vermögenswerte. Them Formgebung kann Buti korporativnі oblіgatsії, aktsії, derzhavnі tsіnnі Papero, dovgostrokovі Darlehen. Nadіyne dass dohіdne rozmіschennya koshtіv Fonds Je zaporukoyu Yogo uspіshnogo funktsіonuvannya. Für rakhunok dodatkovih dohodіv nicht stinken tіlki pokrivayut svoї operatsіynі vitrati und zweiten viplachuyut pensії Ponad Sumi pensіynih vneskіv.

Pensіynі Fondi buvayut derzhavnі dieser privatnі. Derzhavnі Fondi, Yak stvoryuyutsya in der Regel für іnіtsіativoyu Zentral i mіstsevih organіv Vladi. Beitrag zu ihnen zdіysnyuyutsya Shlyakhov narahuvan auf zarobіtnu Gebühr vsіh chi Pevnyi kategorіy pratsіvnikіv, abo Well vіdrahuvan s vіdpovіdnih byudzhetіv. Tom Tsikh th rozmіschennya koshtіv fondіv zdіysnyuєtsya perevazhno in derzhavnі tsіnnі Papero.

Privatnі pensіynі Fondi stvoryuyutsya, Yak Regel іnіtsіativoyu Pevnyi fіrm, Versicherung kompanіy Toscho für viplat pensіy diesem Relief svoїm pratsіvnikam. Costa їh formuyutsya für rakhunok vіdrahuvan іz zarobіtnoї Lohn pratsіvnikіv, vіdrahuvan s pributku bei Yogo rozpodіlі, s dohodіv od rozmіschennya koshtіv in Vermögenswerte. Privatnі Fondi mozhut іsnuvati Yak samostіynі Strukturen und mozhut upravlyatisya sich korporatsіyami scho їh Ziel, chi für їh doruchennyam komertsіynimi Banken, Treuhand chi INSURANCE kompanіyami. Perevazhna Chastina koshtіv Tsikh fondіv rozmіschuєtsya in tsіnnі Papier der ruhigen fіrm scho їh Ziel. Tom stinken nerіdko dіstayut mozhlivіst kontrolyuvati samі fіrmi-zasnovniki.

Lombardi - fіnansovy poserednik scho spetsіalіzuєtsya auf vidachі pozichok Bevölkerung pid Vorposten Rukh Spur. Costa lombardіv formuyutsya іz vneskіv zasnovnikіv, pributku od Yogo dіyalnostі, viruchki od realіzatsії unübersichtlich Spur. Gestaltung Pong kann koristuvatisya bankіvskim Kredit takozh. Vіdnosini mіzh Leihhäuser, die oformlyayutsya spetsіalnimi Dokumente (Lombard kvitantsіyami) SSMSC Mühsal Status landet mіzh Parteien scho daє pіdstavi vіdnositi Pfandleihe zu Groupies dogovіrnih fіnansovih poserednikіv pozichalnikami.

Lіzingovі kompanії - fіnansovі poseredniki scho spetsіalіzuyutsya auf pridbannі predmetіv trivalogo koristuvannya (Transport zasobіv, obladnannya, Maschinen Toscho), die in Orenda fіrmam-orendaryam für vikoristannya in virobnichіy dіyalnostі peredachі їh, SSMSC postupovo splachuyut їh vartіst protyagom viznachenogo string (5-10 i bіlshe rokіv). Oformlyayutsya lіzingovі Länder Verträge Orenda. Ressourcen lіzingovih kompanіy formuyutsya s Vlasnyi kapіtalu die pozichok bankіvskih. Osoblivіstyu lіzingovogo poserednitstva Yea diejenigen scho in nomu kredituvannya zdіysnyuєtsya in tovarnіy formі i dovgostrokovy Charakter, scho Duzhe zruchno für pozichalnikіv erhielt. In Ukraїnі lіzing rozvinuty schwach gegen Got garnі Aussichten in den Köpfen ekonomіchnogo zrostannya, vor allem in sіlskomu gospodarstvі, dass kleine serednomu bіznesі.

Faktoringovі kompanії (Faktoren) - fіnansovі poseredniki scho spetsіalіzuyutsya auf kupіvlі fіrm haben das Recht, Borg vimogu. Tsі rechts іsnuyut, Yak Regel viglyadі debіtorskih rahunkіv für postavlenі Waren, realisierten Arbeiten, nadanі Hotel. Splat auf Tsikh rahunkah bei nastannі strokіv oderzhuє Factoring kompaniia. Oformlyaєtsya solche operatsіya spetsіalnim Vertrag mіzh Faktor, der klієntom scho prodaє svoї vimogi yogo.

Factoring Je Falten fіnansovoyu operatsієyu in yakіy poєdnuyutsya Elements kredituvannya s poserednitskimi Hotel. Tom dohіd od faktoringovoї operatsії formuєtsya s dvoh Chastain - h Prozent auf den Sack, dass viplachenu klієntu komіsіyu, Yak rozrahovuєtsya für die gekaufte Menge von klієnta rozrahunkovih dokumentіv. Linien solche Darlehen dosit kurze Prozent nomu nevisoky zu rіven. Jedoch velikі platіzhnih dokumentіv Sumi, scho kupuyutsya, dass styaguvannya komіsії die ganze Tüte їh zabezpechuyut dostatnі Einkommen Bewohner rozvivati ​​Tsey BIZNES. Takі kompanії zvichayno stvoryuyutsya wenn Banken sind weit koristuyutsya pozichkami i Tsikh bankіv für zdіysnennya svoїh operatsіy. Okremі Banken samostіyno vikonuyut takі operatsії für svoїh klієntіv.

In Ukraїnі Factoring aktiv BIZNES Pocha in 1990-1992 pp rozvivatisya. Spochatku Banken schlug faktoringovі Hotel and potіm Bulo Ziel kіlka Factoring kompanіy. Prote s pogliblennyam platіzhnoї Creasy Tsey BIZNES immer Nadzvychaina sytuatsia rizikovanim i CCB zgornuty. In perspektivі mozhlive Yogo Renaissance, wird ale Maßstab rozvitku zalezhati od distsiplіni in ekonomіtsі wird platіzhnoї die rozvitku korotkostrokovogo bankіvskogo Darlehen für Überziehungs od platіzhnі klієntіv Art erfordern.

Іnvestitsіynі fіnansovі poseredniki. Іnvestitsіynі Fund (Banken, kompanії) - tse fіnansovі poseredniki scho spetsіalіzuyutsya auf upravlіnnі vіlnimi Penny Costa іnvestitsіynogo priznachennya. Pong spochatku akumulyuyut groshovі Costa drіbnih Privat іnvestorіv Shlyakhov Key Infrastruktur Vlasnyi tsіnnih paperіv und potіm rozmіschuyut їh in aktsії іnshih korporatsіy dass in derzhavnі tsіnnі Papero.

Іnvestitsіynі Fondi, akumulyuyuchi velikі obsyagi kapіtalіv, spromozhnі zabezpechiti Visokiy rіven profesіynogo upravlіnnya sie nadіyny Zahist od Kredit rizikіv die Visokiy rіven für svoїmi tsіnnimi Papier dohіdnostі die - aktsіyami, іnvestitsіynimi sertifіkatami Toscho.

Nadіynіst іnvestitsіynih fondіv zabezpechuєtsya peredusіm Tempel rіvnem diversifіkatsії aktivіv. Zakonodavstvo okremih kraїn navіt obmezhuє chastku aktivіv fondіv scho pripadaє ein kompanіyu. Napríklad, die US-їm zaboroneno vkladati in aktsії ein pіdpriєmstva bіlshe Yak 5% svoїh aktivіv. Podіbnі obmezhennya іsnuyut NGF, dass іnshih kraїnah.

Einkommen fondіv formuyutsya s divіdendіv i protsentіv für tsіnnimi Papero, SSMSC Je їhnіh in Portfolios, die s kursovoї rіznitsі Tsikh paperіv. Vitrati fondіv viznachayutsya viplatami dohodіv für Vlasnyi tsіnnimi Papier die Kursarbeit, die їh rіznits zmіnami.

Іnvestitsіynі Fondi buvayut kіlkoh vidіv: vіdkritogo Typ Closed-Typ vzaєmnі Fondi trumpery Marktanalyse. Aktsії fondіv vіdkritogo Typ їh vlasniki Mühe rechts Fonds prodatsya yaky zobov'yazany їh vikupiti. Aktsії fondіv Closed-Typ prodayutsya tіlki vtorinnomu zur Marktanalyse. Vzaєmnі Fondi vіdkritogo Rinku harakternі tim, scho vlasniki їh aktsіy mozhut in Pevnyi Sumach vipisuvati Kontrollen für rakhunok Fonds in der Bank. Tom tsі aktsії odnochasno "pratsyuyut" Yak Yak i prüft visokodohіdny Kaution, scho robit takі Fondi Duzhe privablivimi für іnvestorіv.

In rozvinutih kraїnah іnvestitsіynі Fondi Je mogutnіmi fіnansovimi Strukturen scho vіdchutno konkuruyut s großen Banken, Versicherungen kompanіyami. Rozvitok їh bezposeredno pov'yazany s rozvitkom serednogo Klasse in kraїnі, Zi zrostannyam Yogo zaoschadzhen die upodoban іnvestitsіynih. Yakraz durch vkazanі Fondi Tsey Klasse zruchno Mauger i vigіdno realіzuvati svoї іnvestitsіynі mozhlivostі. Der Fonds nicht Ukraїnі podіbnі vіdіgrayut vіdchutnoї rolі Cent auf Marktanalyse. Für їh rozvitku Absent dostatnіh peredumov:

* Absent die serednogo Klasse, yaky formuє masovogo drіbnogo іnvestora bereit vіddati svoї zaoschadzhennya In upravlіnnya іnvestitsіynim Fonds;

* Samі іnvestitsіynі Mittel plagen nicht mozhlivostey diversifі Cova rozmіstiti mobіlіzovanі kapіtali in nadіynі dass visokodo-hodnі Vermögen von zv'yazku s nerozvinenіstyu Aktienmarkt.

Fіnansovі kompanії Mühe die charakteristische osoblivіst scho mobіlіzovanі zvichaynim für іnvestitsіynih poserednikіv Shlyakhov (durch Verkäufe svoїh tsіnnih paperіv) Costa napravlyayut in pozichki fіzichnim dass Yurydychna speziell für pridbannya tovarіv virobnichogo chi spozhivchogo priznachennya. Takі kompanії spetsіalіzuyutsya auf vidachі kreditіv Bevölkerung für rozdrіbnoї kupіvlі tovarіv nationalen spozhivannya; auf kredituvannі kupіvlі tovarіv Pevnyi vidіv in Pevnyi virobnikіv chi torgovelnih kompanіy, napriklad avtomobіlіv in kompanії "Ford", in den Läden meblіv konkretnoї torgovoї fіrmi Toscho; auf kredituvannі torgovelnih organіzatsіy pid sie tovarіv s vіdstrochkoyu Zahlung zu verkaufen, die іn. Bevor Groupies fіnansovih kompanіy mozhna vіdnesti takozh lіzingovі dass faktoringovі kompanії, oskіlki stinken Pevnyi mіroyu kredituyut platіzhnі erfordern svoїh klієntіv.

Kredite fіnansovih kompanіy perevazhno korotkostrokovimi Ja ich klein für rozmіrami. Tom Vermögenswerte їh dosit diversifі-kovanі scho spriyaє Ablass Kredit rizikіv i Zahist іnteresіv їh vkladnikіv. Platіzhne spryamuvannya kreditіv Tsikh kompanіy spriyaє priskorennyu realіzatsії tovarіv dass poslug, scho positive vplivaє auf ekonomіchne zrostannya. Tom Hotels fіnansovih kompanіy koristuyutsya Stahl popitom in kraїnah s rozvinenimi rinkovimi ekonomіkami. Es tsі kompanії aktiv konkuruyut іz Banken, vor allem in sferі spozhivchogo Darlehen.

В Україні фінансові компанії не набули розвитку з тих же причин, що й інвестиційні фонди. Особливо відчутно впала довіра до них після краху в 1993-1994 pp. ряду трастових компаній, що завдало великих збитків населенню.

Кредитні кооперативи (товариства, спілки) - це посередники, що працюють на кооперативних засадах і спеціалізуються на задоволенні потреб у кредиті своїх членів, переважно підприємств малого і середнього бізнесу будь-якої форми власності, фермерських та домашніх господарств, фізичних осіб. Ресурси їх формуються шляхом продажу паїв своїм членам, стягування з них спеціальних внесків, одержання позичок у банках, одержання доходів від поточної діяльності. В окремих країнах таким кооперативам дозволено відкривати для своїх членів ощадні, депозитні та інші спеціальні рахунки, кошти на яких теж формують їх ресурсну базу.

Мобілізовані кошти розміщуються передусім у коротко- та еередньострокові позички своїм членам - під проценти, нижчі від банківських. Не розміщені в позички кошти товариства можуть зберігати на дохідних депозитах у банках чи інвестувати в короткострокові цінні папери з високою ліквідністю.

Крім позичок, кредитні кооперативи можуть надавати своїм членам інші послуги - консультаційні, брокерські, випускати кредитні картки, установлювати касові автомати тощо. Коло послуг, які надають кредитні товариства, поступово розширюється, наближаючись до кола послуг, які надають комерційні банки. Проте набір базових банківських операцій вони не можуть виконувати і тому на них не поширюються норми банківського законодавства.

В Україні кредитні кооперативи (товариства) розвинуті слабо, перебувають на стадії зародження. Хоча є дані, що вже функціонує близько 250 кредитних спілок, роль їх на грошовому ринку мало помітна, обсяги їх сукупних активів становлять близько 10 млн грн. Це пояснюється відсутністю економічної та правової бази для розвитку кредитної кооперації. Переважна частина населення України перебуває в "пролетаризованому" стані, має мізерні і нестабільні доходи, не може займатися самостійною господарською діяльністю і тому не може стати суб'єктом кредитних відносин. Навіть мережа кас взаємодопомоги, яка функціонувала при профспілках за часів радянської влади і була досить широкою, зараз істотно скоротилася.

Поштовх до прискореного формування кредитної кооперації в Україні може дати прискорення розвитку малого і середнього бізнесу, приватизація землі, розвиток приватного та орендного сільськогосподарського виробництва, кооперації в інших сферах економіки - споживчої, житлової, збутової тощо.

Вузька спеціалізація, різноманітність інструментів, умов та методів мобілізації і розміщення грошових коштів роблять сферу функціонування небанківських фінансових посередників дуже сприятливою для фінансових новацій, для розроблення, випробування і запровадження нових фінансових інструментів. Досить сказати, що багато з розглянутих вище структур виникли і набули широкого розмаху лише в XX ст. І цей процес не закінчився. Динамічний розвиток економіки, грошового ринку і фінансового менеджменту зумовить появу нових фінансових інструментів та посередників. Процес розвитку традиційних фінансових посередників і поява нових неминуче зачепить і Україну. Проте це стане можливим лише за умов:

* прискорення ринкової трансформації економіки;

* підвищення монетизації економіки до рівня розвинутих країн; *суттєвого підвищення рівня і якості життя основної маси населення;

* досягнення реальної макроекономічної стабілізації та постійної стабілізації національних грошей.

ВИСНОВКИ

1. Фінансове посередництво - це специфічний вид діяльності на грошовому ринку, що полягає в акумуляції його суб'єктами в обмін на свої зобов'язання вільних грошових капіталів і розміщення їх від свого імені в дохідні активи. Унаслідок

і цієї діяльності

* на ринку з'являються нові фінансові інструменти і загальний асортимент їх значно розширюється, що посилює стимули до формування вільних грошових капіталів;

* урізноманітнюється трансформація грошового капіталу, що сприяє кращій адаптації його руху до потреб розширеного відтворення;

* скорочуються витрати економічних суб'єктів на забезпечення руху свого грошового капіталу;

* зменшуються ризики економічних суб'єктів, пов'язані з використанням свого грошового капіталу.

2. Суб'єкти грошового ринку, які займаються фінансовим посередництвом, називаються фінансовими посередниками. Вони поділяються на дві великі групи:

* банки;

* небанківські фінансові посередники.

Економічна відмінність між ними полягає в тому, що суб'єкти другої групи є чистими посередниками, вони не можуть розмістити в активи більше коштів, ніж самі акумулювали. Банки ж є не тільки звичайними посередниками, а й творцями кредиту, оскільки виконують емісійну функцію. Тому правомірно розглядати банки не тільки як простих посередників, а й як підприємства кредитної сфери.

3. Указана економічна відмінність між банками і небанківсь-кими фінансовими посередниками вимагає чіткого визначення сутності банку. Без цього законодавство не зможе забезпечити ефективне регулювання банківської діяльності.

Банк в економічному розумінні - це фінансовий посередник, Що виконує комплекс базових операцій, які в сукупності представляють закінчений процес посередництва:

* акумуляцію грошових коштів економічних суб'єктів з правом вільного розпорядження ними;

* вільне розміщення їх у дохідні активи від свого імені і під свою відповідальність;

* безумовне виконання розпоряджень власників акумульованих коштів щодо їх використання - повернути власникові готівкою, перерахувати на рахунки третіх осіб чи на власні рахунки інших видів у цьому чи іншому банках.

4. Банківська система - це не проста сукупність окремих банків, а свідомо побудована на законодавчій основі їх єдність з чітким визначенням місця, субординації та взаємозв'язків окремих її елементів та ланок. Вона виконує свої специфічні функції і роль в економіці, які хоч і пов'язані з функціями і роллю окремих банків, проте не повторюють їх і не зводяться до них, а мають самостійне значення.

5. Банківська система має багато спільних рис з іншими економічними системами, що ставить її в один ряд з найвищими ієрархічними структурами цілісної економічної системи країни. Проте вона має і свої специфічні риси, які виділяють її з ряду інших систем і надають їй статусу самостійного економічного явища.

6. Україна досягла значних успіхів у формуванні своєї банківської системи, особливо в інституціональному та функціональному аспектах. Підтвердженням цього є прийняття в 1999 р. Закону "Про Національний банк України" та підготовка проекту Закону "Про банки і банківську діяльність", який має замінити Закон 1991 р. "Про банки і банківську діяльність", що переважно вичерпав себе і не відповідає сучасній економічній ситуації в країні.

Разом з тим розвиток банківської системи України істотно гальмується вкрай повільною ринковою трансформацією економіки та надмірно затяжним економічним спадом.

7. Небанківські фінансові посередники - об'єктивно необхідне явище у ринковій економіці. Вони не тільки є потужними конкурентами банків у боротьбі за вільні грошові капітали, що саме по собі має позитивне значення, а й беруть на себе надання економічним суб'єктам таких фінансових послуг, виконання яких не вигідно чи законодавче заборонено банкам. Тому всілякий розвиток небанківського посередництва є важливим економічним завданням уряду та центрального банку.

8. В Україні небанківські фінансові посередники набули ще меншого розвитку, ніж банки. Причини гальмування розвитку цих посередницьких структур грошового ринку криються теж у недостатньому поступові економіки, у повільній її ринковій трансформації, у низькому життєвому рівні населення та незначних грошових заощадженнях.

Запитання для самоконтролю

1. Чи всіх посередників грошового ринку можна назвати фінансовими? Чим характерна діяльність фінансових посередників?

2. У чому полягає економічне призначення фінансового посередництва?

3. Яка з наведених класифікацій фінансових посередників найбільш повно характеризує їх склад:

* центральний банк, комерційні банки, фінансові компанії;

* комерційні банки, небанківські фінансові посередники;

* банківські фінансові посередники, небанківські фінансові посередники.

4. Яку з наведених характеристик банку Ви вважаєте правильною і чому:

* банк - це фінансовий посередник грошового ринку;

* банк - це підприємство, що продукує і поставляє на ринок кредит;

* банк - це і фінансовий посередник, і кредитне підприємство.

5. Чи всі види банків виконують посередницьку функцію на грошовому ринку?

6. Що таке базові операції банку і чому банківське законодавство не дозволяє їх виконувати небанківським фінансовим посередникам і одночасно дозволяє банкам виконувати небазові операції.

7. Як можна відрізнити спеціалізований банк від небанківської фінансово-кредитної установи?

8. Що таке банківська система? Чи відрізняються функції і призначення банківської системи від функцій і призначення окремих банків?

9. Назвіть родові ознаки банківської системи, які властиві й іншим подібним системам?

10. Назвіть специфічні ознаки банківської системи, які відрізняють її від інших подібних систем?

11. Укажіть на рису, властиву банківській системі України:

* це монобанк;

* це дворівнева система;

* це трирівнева система.

12. Чи у всіх країнах усі банки другого рівня називаються комерційними банками? Якщо ні, то якими ще можуть бути банки другого рівня? Що значить вираз "ділові банки"?

13. Чи зберігають комерційні банки економічну самостійність у строго централізованій банківській системі?

14. Визначте, на яких фінансових посередників поширюється вимога обов'язкового резервування:

на центральні банки;

на інвестиційні банки та страхові компанії;

на комерційні банки;

на універсальні банки;

на банки другого рівня;

на всі банки. І чому?

15. Визначте, до яких класифікаційних груп можна віднести таких не-банківських фінансових посередників:

o кредитні товариства;

* інвестиційні фонди, інвестиційні банки;

* компанії страхування життя;

* ломбарди;

* лізингові компанії.

16. До якої категорії слід відносити інвестиційні банки - до банків чи до небанківських фінансових посередників і чому?

17. Чому для практики так важливо правильно визначити, що таке банк?

18. У чому проявляється незавершеність формування банківської системи України?

19. У чому полягає функціональна відмінність інвестиційних фондів від фінансових компаній?

20. Що стримує розвиток кредитної кооперації (спілок, товариств) в Україні?