Haupt- Andere Disziplinen Bücher Mіzhnarodnі rozrahunki dass valyutnі operatsії - Savluk M.І.

Mіzhnarodnі rozrahunki dass valyutnі operatsії - Savluk M.І.

12.2.2. Valyutnі Swaps Marktanalyse kapіtalіv

Valyutnі Swaps Marktanalyse kapіtalіv nazivayutsya Währungsswaps (Cross - Currency - Zinsswaps) geschlitzt. Pong peredbachayut obmіn zobov'yazannyami für Vermögenswerte in Währungen rіznih.

Währungszinsswaps Mauger Yak peredbachati obmіn Zinszahlungen, so obmіn i Haupt Borg sumoyu. Situatsіya auf mіzhnarodnomu Rinku kapіtalіv Mauger sklastisya solchen Rang, scho Bank mozhut kotiruvatisya nizhchі protsentnі Raten für Kredite in odnіy valyutі, dass vischі - für Kredite in іnshіy (napriklad, amerikanskomu Bank kotiruyutsya bіlsh privablivі protsentnі Raten in den USA Dolar porіvnyano Zi Raten für Kredite in britanskih sterlіngіv Pfund). Todі ein Glas mozhlivo poziku zur Marktanalyse, um zu gewinnen, de vіn Got perevagu, dass zdіysniti Währungsswaps. Taqiy Swap bude peredbachati:

• obmіn Sumy Haupt Borg auf dem Pfeiler dії Land;
• obmіn Zinszahlungen protyagom dії Land;
• zvorotny obmіn Sumy Borg naprikіntsі dії Land.

Mozhlivo takozh, scho Banken zdіysnyuyut Deprivation protsentnі platezhі ohne obmіnu Sumy Haupt Borg.

Hintern: Banken Und das B Mühe Taqiy Zugang zu resursіv:

Yak bachimo Bank A vigіdnіshe zaluchati amerikanskі Dolar, und die Bank in - britanskі sterlіngіv Pfund. Gut Yakscho Bank neobhіdno Eine Mutter in svoєmu rozporyadzhennі britanskі Pfund, und im Glas - dolarovі Ressourcen kann der Gestank der Formgebung zdіysniti Swap.

Yakscho Wechselkurs am Tag ukladennya Länder dorіvnyuє 1,6000, die Bank A pozichaє 16 Millionen Dollar, die Bank -. £ 10 Millionen. v. Banken obmіnyuyutsya Sumy Borg (Abb. 12.3), und potіm protyagom dії landet obslugovuyut protsentnі platezhі eine einzige (bei tsomu Leder іz bankіv vіdpovіdaє für svoїmi zobov'yazannyami auf mіzhnarodnomu Rinku kapіtalu Platz od Qualitäts vikonannya іnshim Bank für svoїh zobov'yazan Swap). Naprikіntsі dії die Banken bitte zdіysnyuyut zvorotny obmіn Sumy Borg i Leder іz sie rozrahovuєtsya Zi svoїm Kreditgeber.

Fig. 12.3. Währungszinsswaps (s obmіnom Sumy Borg)

Mal.12.3

Ale obmіn Sumy Haupt Borg mіstit in sobі Kredit rizik, scho zum Zeitpunkt der Wechselkurs zakіnchennya Mauger eindeutig vіdrіznyatisya od Kurs landet, scho LUVs zum Zeitpunkt ukladennya. Gegen die Bank obmіnyalisya Sumy fіksovanimi, i naprikіntsі dії Swap-Gestank Mühsal drehen einen einzigen sama tsі Sumi.

Mozhlive takozh zdіysnennya Währung Interesse svopіv ohne obmіnu Sumy Haupt Borg. Tobto Banken obmіnyuyutsya Deprivation Zinszahlungen für zobov'yazannyami in rіznih Währungen. Takі Swaps zdіysnyuyutsya, wenn die Bank nicht zaluchati Ressourcen chi tіy іnshіy valyutі und Entbehrung zafіksuvati Umsatz hat potrіbno dass vitrati in odnіy valyutі, tobto , wenn die Bank Got protsentnі Umsatz od Vermögenswert in odnіy valyutі und protsentnі vitrati - in іnshіy. Napríklad, britansky Bank zdіysnyuє Key Infrastruktur borgovih in Dolar US zobov'yazan termіnom obіgu p'yat rokіv іz schorіchnoyu Splat vіdsotkіv. Peredbachaє Tse, scho Tsikh protyagom p'yati rokіv Bank Got splachuvati vіdsotki für oblіgatsіyami in US Dolar. Wenn tsomu Bank Got Umsatz od aktivіv in britanskih sterlіngіv Pfund. Otzhe Bank Got nadhodzhennya in odnіy valyutі dass zobov'yazannya für Zahlungen in іnshіy scho peredbachaє rizik Fremdwährung für die Bank. Swap daє zmogu Bank rozrahovuvati Einnahmen, die vitrati in odnіy valyutі. Wenn tsomu mozhlivі Swaps s obmіnom:

• Die Zinszahlungen für fіksovanimi Raten;
• Die Zinszahlungen für plavayuchimi Raten;
• platezhіv für fіksovanimi Preise auf platezhі für plavayuchimi.

Yak in der Regel takі Swaps ukladayutsya Beteiligung tretoї Hand - der Händler. Von Brach Köpfe tauschen Devisen rizik Mauger auf sich selbst an den Händler abo Nun ja, eine storіn Zi zu nehmen.

Mehanіzm zdіysnennya Währungsswaps bazі shveytsarskih frankіv die US vіdobrazheno in Abb dolarіv. 12.4.

Mal.12.4

Fig. 12.4. Währungszinsswaps (ohne obmіnu Sumy Haupt Borg)

Valyutnі Swaps Marktanalyse kapіtalіv pereduvali poyavі Interesse svopіv, ale stinken sogodnі Mensch poshirenі.

Haupt koristuvachami Interesse svopіv Je Svіtovy Bank, der IWF, die Banken, die velikі transnatsіonalnі korporatsії.

Zapitannya zur Selbstkontrolle

1. Dati klasifіkatsіyu Währungs svopіv die їh Hintern bringen.

2. Rozrahuvati Kursi Swap-Typ "Sell / Buy 2 Mio. DM 1 Monat" für den Market-Maker, Yakscho Kassakurs USD / DEM 2,0046 / 51, die Wetten auf einem mіsyats USD protsentnі = 6,15 / 6,18 i DEM = 2.18 / 2.24.

a) ist die 2,0051 2,0046;

b) ist die 2,0051 1,9984;

c) die 2,0046 1,9981;

g) die 1,9984 1,9981.

3. Zdіysniti kotiruvannya operatsії Swap für den Betrag von 200 Millionen yaponskih єn, Yakscho auf den Leitungen 25 dnіv protsentnі Rate für den USD JPY ist die dorіvnyuyut 6.05 / 6.11 i 0.12 / 0.15 vіdpovіdno, dass der Kassakurs USD / JPY = 106 25/30.

a) 106.25 105.81 dass;

b) - 44.01 / - 43.37;

c) 43/44;

g) 106.30 105.86 dass.

4. Zdіysniti kotiruvannya operatsії Swap-Linien 45 dnіv, Yakscho Kassakurs USD / dorіvnyuє UAH 5,4255 / 75 die Geschwindigkeit, mit protsentnі Tsey Linien für USD ist = 10/15, dass UAH = 25/35.

a) 5,4255 / 4941;

b) ist die 5,4275 5,4940;

c) 1675/665;

g) 665/1675.

5. Rozrahuvati Kursi Swap tom / nächste Art von Kauf / Verkauf, Yakscho Kassakurs USD / DEM = 1,8425 / 28, ist die Swap-Punkte in der Danian dorіvnyuyut 2.84 / 2.35 perіod.

a) ist die 1,8428 1,842516;

b) ist die 1,8428 1,843084;

c) die 1,8428 1,8425.

6. Yaka Zi storіn Zinsswaps bei vigraє zrostannі Zinsen?

7. SSMSC protsentnі Rate Shaping kann in osnovі Swap liegen Zi zmіnnoyu bazoyu narahuvannya Raten?

8. Gründe für Interesse zdіysnennya svopіv.

9. Die Teilnehmer Marktanalyse Mühsal Taqiy Zugang zu resursіv:

Viznachiti Geldkurs ist das Angebot, SSMSC kotiruvatime kompanіyam zdіysnennі Händler bei einem Zinsswap (Händlermarge - 20 bp).

10. Yaky іz Interesse svopіv peredbachaє zaluchennya Banken koshtіv in odnіy i tіy samіy valyutі und yaky - bei rіznih?

11. W rizikom Formgebung Yakima kann Buti pov'yazanі valyutnі Swaps Marktanalyse kapіtalіv.

12. SSMSC Grund sponukayut uchasnikіv Rinku zdіysnyuvati protsentno-valyutnі Swap?