Haupt- Wirtschaft Business Economics - Pokropivny SF

Business Economics - Pokropivny SF

8.7. Investitionsvorhaben von Unternehmen und Organisationen

Bedeutende Investitionen Ressourcen verbrachte tatsächlich in der Regel nach der Entwicklung und Zulassung eines konkreten Investitionsvorhaben des Unternehmens oder der Organisation, die einen bestimmten Satz von Dokumenten über den Inhalt und die Bedingungen für die Durchführung der entsprechenden Maßnahmen definiert ist dieses Ziel (die Entwicklung von technischen und technologischen Basis, den Beginn der Produktion neuer Produkte zu erreichen, die Umsetzung neuer Methoden oder Formen der Organisation, und so weiter. n.). Zur gleichen Zeit ins Auge gefasst die Umsetzung des Investitionsvorhabens Maßnahmen müssen unbedingt einen positiven wirtschaftlichen und sozialen Effekt.

Die Loop - Phrase und die Stufen der Rechtfertigung des Anlageportfolios. Entwicklung und Umsetzung des Investitionsvorhabens der Produktionsfläche deckt einen bestimmten Zeitraum aus dem Auftreten der Botschaften an ihrer praktischen Umsetzung (Einführung einer neuen Produktionsanlage, dem Beginn der Produktion neuer Produkte, die Umsetzung von organisatorischen oder sonstigen Neuerungen).

Dieses Zeitintervall wird der Zyklus des Investitionsprojektes (Investitionszyklus) genannt. Es besteht aus drei Phasen: 1) Vorinvestitionen (Vorstudie zur endgültigen Investitionsentscheidung); 2) Ist - Investition (Design, Contracting, Bau und Ausstattung von Räumlichkeiten, die Ausbildung des Personals); 3) Produktion (Start-up, die Organisation der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens oder der Organisation nach der praktischen Umsetzung des Projekts).

Pre-Investitionsphase des Investitionsvorhabens in der Regel besteht aus drei Phasen: Analyse, Konzeption und Beurteilung.

• Die erste (analytisch) Phase eine Zusammenstellung von Informationen über die Notwendigkeit, bietet in einem bestimmten Objekt Möglichkeiten für potenzielle Investoren zu investieren, die Chancen, die richtigen Aktivitäten der Anlage Personalqualifikation, die Verfügbarkeit von eigenen materiellen Ressourcen zu gewährleisten. Das Hauptziel dieser Etappe - die Aufmerksamkeit auf neue aufstrebende Anlageidee zu ziehen.
• Die zweite (Design) Stufe enthält: a) eine Vorstudie; b) Hilfs (funktionale) Studien; c) eine Machbarkeitsstudie des Investitionsvorhabens. Auf Unterstützung (funktionale) durchgeführten Studien Detailarbeit zu spezifischen Aspekten des Projekts. Diese Studien für große Investitionsvorhaben durchgeführt werden notwendigerweise in den Bereichen:
• die Nachfrage nach Industriegütern prognostiziert, unter Berücksichtigung der erwarteten Marktdurchdringung;
• Maßnahmen festzulegen, die Verfügbarkeit von Rohstoffen, die notwendigen Labor- und Pilotversuche;
• Studie der Produktionsplatzierung (vor allem für Projekte, bei denen die Transportkosten ein bestimmender Faktor sein kann);
• Bewertung der wirtschaftlichen und technologischen Auswirkungen der Produktionsanlage (Operationen) auf die Umwelt;
• Studie der optimalen Umfang der Produktion (Aktivität), basierend auf alternativen Technologien, Ressourcen, Produktionskosten und die Preise von Produkten (Dienstleistungen);
• Auswahl einer Reihe von Geräten unter Berücksichtigung der Fähigkeiten der Lieferanten und das Volumen der Investitionsmittel auf Wettbewerbsbasis.

Phase der Machbarkeitsstudie des Investitionsvorhabens, wenn eine Entscheidung über die Verfügbarkeit von technischen gemacht wird, ökologischen, wirtschaftlichen und kommerziellen Voraussetzungen für ihre Umsetzung, wird gemäß der in Tabelle Schema durchgeführt. 8.4.

Tabelle 8.4

MACHBARKEITSSTUDIE (FS) des Investitionsvorhabens

• In der dritten (geschätzt) Stufe Vorinvestitionsphase der Projektrechts (physischen) Personen, die zustimmen, die Idee des Projekts als Ganzes und alle seine einzelnen Aspekte (technische, organisatorische, finanzielle) zu unterstützen, nehmen Sie die endgültige Entscheidung über ein neues Projekt zu investieren.

Die Investitionsphase des Investitionsvorhabens Zyklus umfasst in der Regel bestimmte Arten von Arbeit (Abb. 8.9).

Nach der notwendigen Forschung vor einer Anlageentscheidung leitet, erstellt einen Business - Plan: die kompakteste in ihrem Inhalt und Standardform für das Dokument, das die Hauptrichtung des Investitionsprojekts und seiner wichtigsten technischen, finanziellen und wirtschaftlichen Parameter festlegt. Die Anzahl der Schnitte und Details des Geschäftsplans des Investitionsvorhabens ist abhängig von Umfang und die spezifischen Tätigkeitsbereichen.

Dieser Geschäftsplan wird als Basis für die finanzielle Unterstützung von potenziellen Investoren gebildet; es ist für sie, und es wird in erster Linie bestimmt ist. Es wird auch an die Geschäftsbanken genutzt, um ihre eigenen Kredit-und Investment-Portfolio zu bilden, und die anschließende Bereitstellung von Krediten an Unternehmer, Unternehmen und Organisationen, die viel versprechende Geschäftspläne für Investitionsprojekte entwickelt haben.

Fig. 8.9. Arten der Arbeit (Bestandteile) investitsionnoyfazy Zyklus des Investitionsprojekts des Unternehmens

Finanzplan und die Beurteilung der Wirksamkeit des Investitionsvorhabens. Der wichtigste Teil des Geschäftsplans und das Investitionsprojekt als Ganzes ist ein Finanzplan, der für ein paar Jahre (3-5) für bestimmte Arten von Diagramm (Abb. 8.10) hergestellt wird.

Prognose Umsatzvolumen (Umsatz) von Produkten in Form einer Tabelle durchgeführt wird, wie folgt: 1), um den Produktnamen; 2) die Menge des Umsatzes; 3) Der Verkaufspreis pro Einheit Output; 4) die Menge der Einführung der Mehrwertsteuer und den Verbrauchsteuern (p 3 × p 2) ..; 5) die Höhe der Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuer; 6) Die Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern (p. 4 + p. 5). Das Volumen und die Höhe der geplanten Umsetzung separat für den inländischen und ausländischen Märkten. Im Prozess Absatzmengen der Vorhersage sollte auch berücksichtigt werden: die Verkaufszeitraum; Verzögerung von Zahlungen; der Produkte, die auf Kredit verkauft werden kann und die Vorauszahlung. Im Fall des Rabattsystems Implementierung wird voraussichtlich alle Rabatte zu berücksichtigen betragen.

Durch die Investitionskosten für das Projekt sind Investitionen in die Sicherung seiner Vorbereitung und Durchführung. Die Investitionskosten können in Kapital und Betrieb aufgeteilt werden. Die Investitionen umfassen die Kosten für: 1) Vorinvestitionsstudien und Vorbereitungsarbeiten; 2) mieten und Landentwicklung; 3) Gebäude und Strukturen, Bau- und Montagearbeiten; 4) Infrastruktur; 5) Technologie und Ausrüstung; 6) Inbetriebnahme. Die Struktur der laufenden Kosten umfassen Schulung des Bedienpersonals, Gemeinkosten und Working Capital.

Fig. 8.10. Die wichtigsten Abschnitte des Finanzplans investitsionnogoproekta Unternehmens (Organisation, Unternehmer)

Die Beschaffung von Kapital Plan fordert für bestimmte Finanzierungsquellen: intern - Eigenmittel, Fremdmittel, staatliche Zuschüsse, Darlehen von Geschäftsbanken; extern - Kredite von internationalen Finanzorganisationen, ausländische Bankkredite, technische Hilfe (Stipendien), Portfolioinvestitionen, ausländische Direktinvestitionen. Der Posten "Eigenkapital" und "Foreign Direct Investment" Investitionskosten aus Mitteln erstattet werden, sowie materielle und immaterielle Vermögenswerte der Anleger. Wenn Finanzierungsquellen des Fremdkapitals sind und Portfolio ausländische Investitionen, bedeutet dies, dass die Investitionsprojektinitiatoren Mittel aus anderen Investoren (natürliche oder juristische Personen) durch den Verkauf von Aktien und anderen Wertpapieren zu gewinnen. Der Posten "Kredite von internationalen Finanzinstitutionen" feste Höhe der Mittel, die (zur Verfügung gestellt) von der Weltbank angeboten werden, dem Internationalen Währungsfonds, die Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung und anderen ähnlichen Organisationen. Zur gleichen Zeit die Menge der gesamten Nachfrage in den Investitionskosten und die Summe ihrer spezifischen Finanzierung aus verschiedenen Quellen müssen quantitativ entsprechen.
Der Zweck der aktuellen Kosten des Projekts Berechnung ist es, die aktuellen Produktionskosten zu bestimmen. Es wird empfohlen, die direkten Kosten pro Einheit des Produkts zu berechnen, und dann - auf das gesamte Volumen des Umsatzes. Direkte Kosten pro Produktionseinheit umfassen Material- und Arbeitskosten: a) Rohstoffe, Komponenten und Halbzeuge; Kraftstoff; Energie; Arbeit an Produktionsdienstleistungen; Aktuelle Abfälle - sind ausgeschlossen; b) das Grundgehalt des Personals; Abzüge für Herrn osudarstvennoe Sozialversicherung, Rentenfonds, der staatlichen Arbeitsfonds; zusätzliche Zahlungen aus der Gehaltsabrechnung. Indirekte Kosten Gesamtumsatz sind:

• Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten;
• Mietzahlungen (Zahlungen an die Pflichtversicherung von Eigentum und Mitarbeiter, die Zahlungen für die Versicherung von ausländischen Investoren und Außenhandel Ressourcen, die Zahlung für Land, Gebühr für die Emissionen von Schadstoffen und Abfallbeseitigung innerhalb der vorgeschriebenen Mindest, Pflichtbeiträge zu außerbudgetären Fonds);
• Marketingkosten (umfassende Marktforschung, Werbung, Zertifizierung und Vermarktung von Produkten, Sachverständigenkosten, Ausstellungen, Messen, Tagungen, etc ...);
• Verwaltungskosten (Zahlung von Kommunikationsdienstleistungen und Banken, Prüfung, Reparatur und Wartung und Dienstprogramme, Büro- und Einkaufs-, Unterhaltungs- und Bürokosten, die Aufwendungen für Geschäftsreisen);
• Zinszahlungen für Bankkredite;
• Nicht-Produktionskosten;
• andere Betriebskosten.

Folglich umfasst die Gesamtstromkosten der Produktion und dem Verkauf von Produkten Material- und Arbeitskosten sowie betriebliche (indirekte) Kosten.

Der Saldo der Cashflows in seinem Wesen - ein Berechnungsergebnisse der Geschäftsbereiche des Finanzplans; er beschreibt die Bewegung von Cashflows beinhaltet die möglichen "Engpässe" bei der Zahlung der Schulden und sonstige Verbindlichkeiten, was die Quellen der Finanzierung des Investitionsvorhabens. Es besteht aus dem folgenden Schema: 1) Flüssige Mittel am Anfang des Jahres; 2) den Eingang der Mittel; 3) Kassenbestand - alles; 4) Auszahlungen an Dritte (Steuern, Gebühren für Kredit, die Zahlung von Dividenden, die Rückzahlung der Schulden, etc.) ... 5) Der Gesamtbetrag der Barzahlungen an der Seite; 6) Zahlungsmittel am Ende des Jahres. Gleichzeitig mit dem Konzern-Cash-Flow Balance sollte der Gewinnplan gebildet werden, um den Wert von nalooblagaemoy Gewinn zu bestimmen.

Plan-Bilanz am Ende eines jeden Jahres des Projekts erarbeitet "Engpässe" bestimmen. Prognosemethodik basiert in der Regel auf einer analytischen Beurteilung, basierend auf der Grundlage von Buchungen, Cash-Flow und sonstige Vermögenswerte, Veränderungen der Verbindlichkeiten.

Die wichtigsten anerkannten Leistungsindikatoren des Investitionsprojekts sind:

• Nettobarwert (NPV), die aus dem Verkauf von Beteiligungen den absoluten Wert des wirtschaftlichen Nutzens widerspiegelt:

NII = DP - IP (8.15)

wo DP - Strom (Discount-Zukunft) Wert von Cash-Flow;

EG - die Summe der Investitionsmittel für das Projekt;

• Rentabilität Index (ID), die das Verhältnis der Discounted Cash Flow (DP1) und Investitionsressourcen (IP) charakterisiert:

ID = DP1 / IP (8.16)

• Die Amortisationszeit (TO), t. H. Die Zeit der Rückkehr der Investition von Fortschritten auf dem Wert der Cash-Flow-basierte Fonds zu seinem absoluten Wert auf den aktuellen Wert zu bringen (mit einem Abzinsungsfaktor). Formel für die Berechnung verwendet werden:

(8.17)

wo - Der durchschnittliche Wert der Cash-Flow für den Zeitraum.

Für eine genauere Definition dieses Indikators ist ratsam, diese Zeitdauer (Anzahl der Monate, Jahre) zu verwenden, wenn die Investitionskosten in absoluten Wert wird auf den Cash-Flow (periodengerecht) gleich sein.

Fragen zur Selbst eingehende Studie

• Die wesentlichen Eigenschaften und die Struktur der Investitionen.
• Verfahren zur Bestimmung der erforderlichen Menge an Investitionen und Quellen im Unternehmen zu finanzieren.
• Merkmale und Rolle bestimmter Arten von Wertpapieren in die Finanzierung der Entwicklung der Produktion und der wirtschaftlichen Aktivitäten der verschiedenen Einrichtungen.
• Organisatorische richtige Software und der Mechanismus der staatlichen Regulierung der Herstellung und Verbreitung von Wertpapieren.
• Die objektive Notwendigkeit und Effizienz der ausländischen Investitionen für die Entwicklung von Unternehmen des verarbeitenden Gewerbes anzieht.
• Methodische Grundlagen der Definition der Effizienz der produktiven Investitionen in den Bedingungen der Marktbeziehungen.
• Der Diskontsatz (Großschreibung): die wesentliche Eigenschaft, den Zweck der Anwendung, Methode der Bestimmung.
• Besonderheiten bei der Bestimmung der Wirksamkeit von Investitionen in den einzelnen Stufen der Investitionen und Reproduktionszyklus.
• Mögliche methodische Ansätze, die Wirksamkeit von Produktion und Vertrieb der wichtigsten Arten von Wertpapieren zu bewerten.
• Die wichtigsten Faktoren für die Erhöhung der Effizienz der Bildung und Nutzung von produktiven Investitionen.
• Organisations-ökonomischen Hebel der effektivsten Bildung und Realisierung von Finanzanlagen (Wertpapiere).
• Die inhaltlichen Merkmale und wirtschaftliche Durchführbarkeit von Investitionsprojekten der verschiedenen Einrichtungen.