Fіnansova dіyalnіst sub'єktіv gospodaryuvannya - Tereschtschenko OO

4.6. Pokazniki Cash-flow

Pokazniki, bazoyu rozrahunku yakih Je operatsіyny Cash-flow, weit vikoristovuyutsya bei otsіntsі fіnansovogo wird pіdpriєmstva dass viznachennі Yogo kreditospromozhnostі. In einer Stunde Yak ranіshe in kontinentalnіy Єvropі bei priynyattі rіshennya über vidachu kreditіv Banken orієntuvalisya hauptsächlich auf vartіst Kredit zabezpechennya, sogodnі bunt kriterієm at-ynyattya vіdpovіdnih rіshen Ja Cash-flow, yaky prognozuєtsya otrimati pozichalnikom, oskіlki nasampered Sama für rakhunok tsogo Dzherela pіdpriєmstva mozhut pogasiti pozichki ist der Prozentsatz von ihnen * 13.

13 *: {Volkart R. und Unternehmensfinanzierung Kreditpolitik. - S. 72}

Pokaznik Cash-flow harakterizuєtsya bіlshoyu ob'єktivnіstyu porіvnyano s sauber pributkom chi pokaznikami rentabelnostі, rozrahovanimi s vikoristannyam pributku, Aje bei rozrahunkah Cash-flow Je weniger dann mozhlivostey für manіpulyatsіy, zokrema pov'yazanih s oblіkovoyu polіtikoyu pіdpriєmstva dass formuvannyam prihovanih rezervіv. Somit ist die Netto-Prybutok Zi zbіlshennyam rіvnya amortizatsіynih vіdrahuvan dass zabezpechen vitrat zmenshuєtsya die folgenden, in der gleichen Stunde Cash-flow zalishaєtsya nezmіnnim. Pokaznik Cash-flow mozhna rozglyadati s troh pozitsіy:

1) Yak іndikator lіkvіdnostі dieser platospromozhnostі pіdpriєmstva;

2) Yak pokaznik rezultativnostі fіnansovo-gospodarskoї dіyalnostі (іndikator teperіshnoї dass maybutnoї dohіdnostі pіdpriєmstva);

3) Yak іndikator spromozhnostі zu fіnansuvannya für rakhunok vnutrіshnіh Jerel.

Vor dem Haupt pokaznikіv Cash-flow, rozrahovuyut SSMSC auf praktitsі, nalezhat takі:

1. Pokaznik trivalostі Rückzahlung zaborgovanostі. Viznachaєtsya Shlyakhov dіlennya pozichkovogo kapіtalu Netz (zmenshenogo Cent für den Betrag koshtіv, їh ekvіvalentіv, genau fіnansovih іnvestitsіy dass chistoї realіzatsіynoї vartostі potochnoї debіtorskoї zaborgovanostі) * 14 Cash-flow (operatsіyny). Pid pozichkovim kapіtalom rozumіyut usі zobov'yazannya pіdpriєmstva: korotkostrokovі, dovgostrokovі, zabezpechennya folgende vitrat i platezhіv Toscho. Sluguє іndikatorom spromozhnostі pіdpriєmstva für rakhunok Vlasnyi resursіv vikonuvati svoї zobov'yazannya. Pokazuє, skіlki rokіv (chi perіodіv) pіdpriєmstvu potrіbno (für danogo rіvnya operatsіynogo Cash-flow), Bewohner rozrahuvatisya Zi svoїmi Borg für rakhunok rezultatіv operatsіynoї dіyalnostі. Yakscho trivalіst Rückzahlung zaborgovanostі 1-3 Rocky werden, was normal ist tse situatsіya s Blick Aussichten vikonannya pіdpriєmstvom svoїh zobov'yazan; 4-5 rokіv - zadovіlna; Ponad 5 rokіv - nezadovіlna * 15. Für torgіvlі von Unternehmen rozrahunok tsogo Got pokaznika svoї osoblivostі: efektivnosti zaborgovanіst in solchen razі Mauger zmenshuvatisya einen Betrag zapasіv tovarіv auf skladі (Yakscho stinken Yea lіkvіdnimi).

14 *: {Net zaborgovanіst poznachaєtsya takozh Yak efektivnosti zaborgovanіst (für analoge efektivnoї zu Zinsen). }

15 *: {Helbling C. Bilanz- und Erfolgsanalyse. - 8. ueberarb. Aufl. - Verlag Paul Haupt: Bern-Stuttgart-Wien, 1992. - S. 213.}

2. Wickeln Pokaznik proportsіyny Rückzahlung zaborgovanostі zu trivalostі. Vіdnoshennya Cash-flow vor zaborgovanostі (netto). Pokazuє zdatnіst pіdpriєmstva rozrahuvatis Zi svoїmi Borg für rakhunok Cent nadhodzhen od operatsіynoї dіyalnostі.

3. Pokaznik samofіnansuvannya іnvestitsіy%. Viznachaєtsya Shlyakhov dіlennya operatsіynogo Cash-flow aus dem Netz іnvestitsіy (Suma Wachstum nematerіalnih aktivіv, vor allem zasobіv i dovgostrokovih fіnansovih іnvestitsіy). Pokazuє chastku іnvestitsіy, profіnansovanu für rakhunok vnutrіshnіh Jerel. Chim vischy Tsey pokaznik, Team weniger als pіdpriєmstvo gehen zu zaluchennya zovnіshnіh fіnansovih resursіv bei fіnansuvannі іnvestitsіy.

4. Netto - Cash-Flow-Marge in%: pokaznik vіdnoshennya Cash-flow (operatsіynogo) zum Umsatz od realіzatsії produktsії. Harakterizuє Wert Cash-flow, Yak pripadaє auf odinitsyu Umsatz od realіzatsії. Pokazuє, skіlki protsentіv viruchki od realіzatsії zalishaєtsya auf pіdpriєmstvі pіslya zdіysnennya vsіh platezhіv aus operatsіynoї dіyalnostі.

5. Pokaznik vіdnoshennya Cash-flow vor Vlasnyi kapіtalu. Pokazuє reinen Penny potіk auf odinitsyu Vlasnyi kapіtalu.

Nedolіkom pokaznikіv, rozrahovanih auf bazі Cash-flow, Yea diejenigen scho Deprivation їh mozhna chastkovo vikoristovuvati bei porіvnyannі efektivnostі dіyalnostі rіznih von Unternehmen. Tse zumovleno dієyu chinnika amortizatsії. Am ruhigen von Unternehmen, SSMSC іntensivno narahovuyut instal lment i zapuskayut in dіyu Basis, Straße obladnannya für іnshih rіvnih obstavin, rіven Cash-flow bude Vischim, nіzh am ruhigen von Unternehmen, SSMSC vikoristovuyut weniger als obladnannya chi nehmen Yogo in Orenda (lіzing), aber pratsyuyut h odnakovoyu efektivnіstyu. Gleiche zu pid Stunde obґruntuvannya vіdpovіdnih rіshen fіnansovі analіtiki povinnі zvertati takozh uwagi auf Cash-flow-Struktur.